夯实资本实力券商今年以来已发债近5000亿元

2023-05-10 08:10:46 上海证券报

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新华财经上海5月10日电随着券商重资本化倾向愈发明显，其融资意愿越来越迫切。同花顺数据显示，截至5月9日，今年以来券商合计发行债券4986.20 亿元，同比增长超30%，其中8家大型券商的发债规模均超过200亿元。业内人士表示，券商资本中介业务资金需求旺盛，债券融资利率相对较低，促使券商通过发债做大做强。

5月9日，中信证券发布2023年面向专业机构投资者公开发行公司债券（第五期）募集说明书，拟募资不超过70亿元。此前一日，招商证券、中金公司公告百亿元公司债的发行获证监会注册批复。

与去年同期相比，今年以来券商发债明显提速，截至目前，发债规模已逼近5000亿元。其中，3家大型券商的发债规模超300亿元，分别为广发证券（373亿元）、中信证券（360亿元）、国信证券（360亿元）。而去年同期仅有国信证券的发债规模超300亿元。

另有5家券商的今年来发债规模超200亿元，分别为中信建投（295亿元）、华泰证券（290亿元）、国泰君安（230亿元）、招商证券（217亿元）、海通证券（217亿元）。

“证券行业集中度加速提升，资本实力已成为决定证券公司核心竞争力的关键要素。券商资金型业务需求明显提升，尤其是A股市场两融余额规模从2019年的9000亿元左右，提升至目前的1.62万亿元左右，券商对资本补充的需求较大；证券行业面临杠杆率、流动性和集中度三重风控监管，发债融资是补充净资本、缓解流动性等指标压力的最有效手段；此外，在当前宽松的利率环境下，券商发债的融资成本较低。”中国政法大学资本金融系教授胡继晔对记者表示。

同花顺数据显示，今年以来新发行的证券公司债（包含次级债）平均票面利率为3.28%。而去年同期为3.36%。

券商募集资金主要用于缓解短期偿债压力及发展重资本业务。

中金公司在债券募集说明书中表示，本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力。

国泰君安在2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明书中称，本期公司债券募集资金拟将50亿元用于偿还公司债券。

重资本业务也是券商募资的集中投向之一。5月9日，中信证券发布2023年面向专业机构投资者公开发行公司债券（第五期）募集说明书，拟发行规模不超过70亿元，主要用于发展资本中介型业务。长江证券在2023年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）的募集说明书中也提到，本期债券募集资金拟全部用于补充营运资金，包括但不限于资本中介业务、证券自营业务、增厚公司流动性储备等。

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